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  • 【黄金收市】中国40年的繁荣结束了!市场静待鲍威尔发话 黄金自低点反弹

    来源:fx168 发布时间:2023/8/22




     周一(8月21日),由于美元指数下跌令金价受到支撑,金价自五个月低点反弹。眼下,投资者正期待美联储本周稍晚在杰克逊霍尔召开的研讨会,以了解利率走势的更多明确性。

    美市尾盘,现货黄金收报1894.76美元/盎司,上升5.60美元或0.30%,日内最高触及1898.79美元/盎司,最低触及1884.58美元/盎司。

    (现货黄金日线图,来源:FX168)

    COMEX 10月黄金期货收涨0.37%,报1905.10美元/盎司。COMEX 12月黄金期货收涨0.34%,报1923.00美元/盎司。

    COMEX 10月白银期货收涨2.64%,报23.443美元/盎司。COMEX 12月白银期货收涨2.60%,报23.659美元/盎司。

    在现货黄金上升之际,其他现货贵金属升跌不一:现货白银收升2.50%,收报23.307美元/盎司;现货铂金收跌0.02%,报913.54美元/盎司;现货钯金收跌0.85%,至1242.49美元/盎司。

    日内,金价小幅上涨,银价稳步走高,金价在隔夜交易中跌至五个月新低。空头回补、修正性反弹是两种贵金属的特点。不过,美国国债收益率在本周开盘时上升,且图表仍偏空,限制了黄金和白银的上行空间。本周交易可能较为低迷,本周晚些时候美联储将在怀俄明州杰克逊霍尔举行年度研讨会。包括美联储主席鲍威尔在内的世界各国央行行长通常会在会议上发表一些市场敏感的消息。鲍威尔计划在周五的会议上发表讲话。

    周一,中国人民银行将一年期贷款优惠利率(LPR)下调10个基点,至3.45%的历史低点,同时出人意料地将五年期贷款优惠利率维持在4.2%不变。多数经济学家此前预计降息15个基点。中国央行上周出人意料地下调了短期贷款利率和中期贷款利率,以求在提振经济和阻止人民币进一步贬值之间取得平衡。恒生指数下跌,跌至去年11月以来的最低点。《华尔街日报》今天的头条写道:“中国40年的繁荣结束了,引发了对长期衰退的担忧。”

    Kitco高级市场分析师Jim Wyckoff表示,“我们在这些价位看到一些买盘兴趣,但买盘兴趣有限,因为走势图仍看空。”


    “美联储官员最近的言论有点偏鹰派。美国国债收益率一直在上升。这对金属来说是利空的……价格阻力最小的路径是横盘至向下。”

    美元指数下跌0.11%,提振金价。然而,基准的美国10年期国债收益率扩大涨幅至4.3439%,为15年最高水平,降低了对无收益黄金的吸引力。

    由于强劲的经济数据令市场押注美国利率将在更长时间内维持在高位,金价上周跌至3月中以来最低,报1883.70美元。

    投资者本周关注的焦点将是美联储主席鲍威尔周五的讲话,届时世界各国央行行长将齐聚杰克逊霍尔参加年度会议。

    由于就业市场形势紧张,且薪资稳定增长推动消费者支出势头强劲,对美国经济衰退的担忧已经消退。有关美联储利率指引的最新预测表明,美联储将在2024年3月之前将利率维持在高位。

    黄金对美国利率上升高度敏感,因为这增加了持有黄金的机会成本。

    与此同时,对美国经济放缓的担忧消退、债券收益率飙升以及股市表现强劲,逐渐削弱了以黄金作为传统避险资产的交易所交易基金(ETF)的吸引力。

    “债券收益率(通常与金价呈负相关)料将承压走高,世界黄金协会称印度和中国的季节性需求弱于正常水平,我们认为ETF抛售和金价下跌可能在近期持续,”美国银行分析师在报告中称。

    技术上,财经网站FXStreet分析师Sagar Dua撰文称,黄金价格在日线时间框架上录得略低于1885.00美元的新低点后来回波动。过去三周,黄金的每次回调都被市场参与者视为卖出机会。黄金交易低于200天指数移动平均线(EMA),这表明长期趋势已经转为看跌。

    动量振荡指标表明,看跌的冲动非常强烈,这将使波动性保持在较高的一侧。

    后市展望

    1.道明证券(TD Securities)的利率分析师表示:“我们认为,杰克逊霍尔研讨会是鲍威尔主席开始为美联储后疫情政策指导的下一步发展奠定基础的好机会。”“鉴于近期有利的通胀和劳动力市场数据,我们预计,随着9月份FOMC会议的临近,未来几周美联储的讲话将主要是紧缩周期结束的信息。”

    2.MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider表示,即便是鲍威尔的中性言论也足以支撑金价,因为这将表明债券收益率已经见顶。

    Schneider补充说,面对经济放缓,鲍威尔一直试图保持积极的立场,目前处境艰难。

    他说:“经济的走向仍然存在很多争论和不确定性:我们会看到衰退、软着陆、通缩还是滞胀?无论如何,我们知道,在某个时候,我们会看到利率上升带来的一些负面影响。”“当经济开始放缓时,美联储将无法维持这些激进的利率。它们将不得不降息,即便通胀居高不下,而这些预期正在支撑金价。”

    Schneider表示,尽管黄金在过去四周承受了坚实的抛售压力,但市场继续显示出弹性。她指出,尽管存在抛售压力,但金价仍高于3月份的低点。

    “我不担心黄金,”她说。“我会在较低水平买入。”

    3.虽然本周金价可能出现一线希望,但市场上仍有一些乌云笼罩。分析师指出,黄金遭受了重大技术损失,跌破200日移动均线。

    FxPro资深市场分析师Alex Kuptsikevich在一份报告中表示,现货金价可能正朝着1800美元的方向前进,因为截至8月,金价仅在三个交易日录得上涨。

    金价大跌始于一个月前,当时空头再次阻止金价在1980美元上方盘整,其是自5月以来的关键阻力位。“在8月份下跌的过程中,金价先是跌破50日移动均线,两天前又跌破200日移动均线。这两条曲线都是中长期趋势指标。如果周五或周一金价没有强劲反弹至1905美元上方,人们就会越来越相信黄金的下行趋势已经确立。在这种情况下,1800-1810美元区域是潜在的技术目标。这就是过去三年黄金多次得到支撑或放弃的地方。”

    4.Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示,金价似乎正在寻找底部,本周的价格走势可能至关重要。

    “若收在5日移动均线- 1897美元上方,或许是下行动能减弱的首个迹象,本月尚未触及该水准,”他表示。“突破200日移动均线(~ 1906美元)将有助于稳定技术基调。”

    下一交易日重点关注(北京时间)

    14:00 瑞士7月贸易帐

    16:00 欧元区6月季调后经常帐

    18:00 英国8月CBI工业订单差值

    22:00 美国7月成屋销售总数年化

    22:00 美国8月里奇蒙德联储制造业指数

    次日02:30 纽约原油9月期货完成场内最后交易

    次日02:30 美联储古尔斯比就青年就业发表讲话

    次日03:30 美联储古尔斯比和鲍曼参加炉边谈话


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