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  • 【SHMET早评】因降息预期吸引买盘入市 隔夜LME金属摆脱连跌颓势

    来源: 发布时间:2024/6/7




    SHMET6月7日讯:


    上交易日伦铜开盘于10001美元/吨,最高至10159美元/吨,收盘于10145.5美元/吨;较前交易日上涨139美元/吨,涨幅1.39%。沪铜主力合约收于82040元/吨,上涨1120元/吨,涨幅1.38%。宏观方面,近期美联储官员公开言论维持中性偏鹰态度,虽然部分数据显示美国经济存在增长放缓的迹象,但整体依旧较预期乐观,即抗通胀仍为目前货币调整的主要依据,从美联储态度来看,降息待时而动,但短期为时尚早。盘面来看,美盘挤仓风险较之前有所缓解,虽然危机尚未完全解除,但随着cmx空头积极调货来缓解交仓压力,以及部分高位了结等因素出现,铜价涨势逐步放缓。国内方面,截止二季度初期,国内电解铜产量仍维持较高水平,虽然后期有降产预期,但高价持续抑制下游需求,社会库存亦稳步增长。综合来看,撇除美金铜挤仓因素,近期卡莫阿铜矿扩产项目提前投产,以及宏观和供需端现状或难以继续支撑铜价上涨,短期铜价或现高位整理局面。技术面看,沪铜主力合约本周关键压力在85700元附近,支撑79450元附近。

    昨夜盘沪铝主力合约最高上探21380元/吨,收盘于21375元/吨;上交易日伦铝最高上探2673美元/吨,最低2628.5美元/吨。宏观面,美国一季度GDP和最近一周就业情况均不及预期,美联储降息预期大幅上升。国务院发布2024-2025年节能降碳行动方案,其中对新建扩建电解铝产能能效提出要求,并表示铝水比例2025年需提高至90%以上,铝锭供应偏紧预期升温。云南地区铝厂复产继续推进,部分产能已完成复产,后续增量有限。需求方面,下游开工受铝高价的影响有所下滑,需求表现一般。库存方面,社会库存小幅累库,短期铝价或将继续高位震荡。

    上交易日伦铅偏弱震荡,报收2239美元/吨,下跌7美元/吨,跌幅0.31%。沪期铅主力合约报收18905元/吨,上涨85元/吨,涨幅0.45%。成交30089手,持仓44316手,日减持1803手。基本面看,废电瓶供应紧张程度虽较此前有所缓解,但原料紧张的实质性问题依旧存在。此外,近月部分原生铅企业有减产作业,整体供给端收紧的局面或延续,为铅价提供支撑。但铅价较高叠加淡季因素下,下游市场消费或继续偏软,因此供需双弱预期下,叠加国内社会库存低位反弹,铅价大涨的驱动因素不足,预计短期期价偏强整理为主。盘面看,沪铅主力合约关键支撑18310元附近,关键压力19170元附近,突破关键位短期方向较明朗。

    上交易日伦锌最高触及2924美元/吨,收盘于2918美元/吨,较前交易日上涨37美元/吨,涨幅1.28%。沪期锌主力合约震荡反弹,报收24265元/吨,上涨270元/吨,涨幅1.13%。成交71717手,持仓75626手,日减持3026手。铜价高位回落导致有色板块出现联动效应。此外宏观方面,美联储降息预期降温,且若通胀反复仍有加息可能的情况下,令锌价高升后压力愈发增强。基本面目前尚无新增矛盾,上游锌精矿供给紧张局面持续,下游因高价原因消费动力不足,供需双弱关系下,国内社会库存及LME锌库存维持平稳状态。整体来看随着铜价回落以及宏观利多因素有限,锌价涨势或有所放缓,但原料供应紧张以及库存暂无显著增长,为锌价提供一定程度支撑,预计锌价短期偏强调整为主。技术面看,沪锌主力合约隔夜支撑23570元附近。

    因为市场期待主要央行降息将有助于刺激经济增长和商品需求,提振隔夜伦敦金属市场再度全线收升;但是由于现货库存高企,需求依然低迷,也限制了金属品种反弹的空间。LME三个月期锡由跌转升,盘中震荡上行,收盘时升幅达到3.6%附近,最后收报每吨32435美元。此前芯片制造商英伟达(Nvidia)的股价在周三创下历史新高,超过苹果成为全球第二大市值公司。由于锡与芯片行业的关系密切,加上它是今年第一个达到历史峰值的金属,值得市场关注。锡大部分用做电子行业的焊料。国内方面,夜盘沪期锡摆脱弱势,震荡收升,目前再次站上40日均线。最后收报每吨267670元,涨幅为6560元或2.51%。目前价格开始盘整,总体氛围较之前有所减缓,市场谨慎视之,消费面则尚待提升;关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

    由于降息预期吸引买盘入市的提振,隔夜伦敦金属市场摆脱连跌颓势,再次全线收升。伦敦三个月期镍随势震荡收阳,盘中升势达到1.7%附近,部分收复此前跌幅,最后收报每吨18590美元。昨日欧洲央行降息0.25基点,这是2019年以来的首次降息。这有助于提振金融市场以及金属市场一起上涨。欧洲央行降息备受关注,一些买家重返市场。同时美元指数亦再度走弱,亦为金属市场行情回升提供一定支撑。国内期市,夜盘沪镍震荡上行,主力合约摆脱60日均线压制。最后收报每吨143940元,涨幅为2030元或1.43%。近期国内消费表现有提升,不过总体采购需求有限;宏观及情绪面因素继续影响价格趋势,市场交易热度随之波动,后期消费出现进一步增长尚待观察。


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